根據(jù)《國務院辦公廳關于進一步加強乳品質量安全工作的通知》:質檢總局、工商總局、農業(yè)部、商務部、食品藥品監(jiān)管局等將研究以嬰幼兒配方乳粉和原料乳粉為試點推行電子信息追溯系統(tǒng),實現(xiàn)從奶源、采購、生產、出廠、運輸?shù)戒N售終端的全程有效監(jiān)管。2011年年底前完成嬰幼兒配方乳粉和原料乳粉電子信息追溯系統(tǒng)建設和相關標準、法規(guī)的制定,并逐步在乳品行業(yè)推行電子信息追溯系統(tǒng)。目前電子信息追溯系統(tǒng)主要使用RFID技術,由于此次奶粉追溯電子信息系統(tǒng)是第一個帶有強制性的,在嬰幼兒配方和原料奶粉整個行業(yè)推廣的項目,對RFID行業(yè)有很強的示范作用,將對RFID在其他行業(yè)的大規(guī)模推廣起到推動作用。

　　根據(jù)中國乳業(yè)協(xié)會估計,每年新生兒數(shù)量約1700萬人,20%非母乳喂養(yǎng),每年每個嬰幼兒所需的奶粉數(shù)量為27.2公斤,這樣每年嬰幼兒奶粉每年需求量在30萬噸左右。我們假設全部包裝為0.9千克,則至少需要3.4億個電子標簽,電子標簽使用2KB HF標準,單電子標簽一項帶來的市場將超過13億元,如果加上原料奶粉追溯系統(tǒng)以及相應的系統(tǒng)集成,閱讀取器和中間件等總體市場規(guī)模有望超過20億元(電子標簽占比不超過60%),相對目前100億的RFID市場有較大的提升作用。

　　我們認為此次奶粉電子追溯系統(tǒng)推廣更大的意義在于其所帶來的示范效應:如果RFID在乳粉制品電子信息追溯系統(tǒng)取得成功,這將為未來RFID在廣大的食品、藥品安全大規(guī)模推廣帶來契機。目前部分地區(qū)已經在放心肉等項目上推廣RFID,但由于缺乏強制措施進展緩慢,我們預計國內短期內除乳粉制品外,最有可能在疫苗領域,轉基因食品領域啟動電子信息追溯系統(tǒng)。目前國內每年批發(fā)銷售的一類疫苗和二類疫苗超過3億劑,如果未來強制使用電子信息追溯系統(tǒng),所帶來的RFID增量將不低于10億元;國外不少國家已經啟動轉基因產品電子信息追溯制度,國內轉基因食品逐漸增加,識別和跟蹤轉基因食品才剛剛起步,未來如果全部啟動電子信息追溯,市場規(guī)模超將百億,因此未來5年內RFID市場將呈現(xiàn)跳躍式增長。

　　投資建議:目前上市公司中業(yè)務涉及RFID的公司較多,從事整條產業(yè)鏈最上游電子標簽芯片和閱讀器芯片設計和研發(fā)的上市公司有大唐電信,國民技術,上海貝嶺等,下游長電科技主要從事芯片封裝,順絡電子涉足RFID天線生產;電子標簽,閱讀器以及系統(tǒng)集成的企業(yè)包括遠望谷,新大陸,華工科技,高鴻股份和中瑞思創(chuàng)等,我們重點推薦中瑞思創(chuàng)和華工科技。