曾經(jīng)的“藍(lán)色巨人”IBM，在今年一月份完成了新的CEO阿爾文·克里什納交接工作。4月21日是IBM發(fā)布2020年一季度財(cái)報(bào)的時(shí)間，也是新任CEO克里什納上任后的第一份財(cái)報(bào)。

轉(zhuǎn)型過渡期的IBM，新業(yè)務(wù)滯漲老業(yè)務(wù)衰退

財(cái)報(bào)顯示：按照美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(GAAP)計(jì)算，IBM的一季報(bào)營收為175.7億美元，，去年同期為181.81億美元，同比降低3.4%。

今年IBM的一季報(bào)也許是因?yàn)橐咔樵?，但更多的是因?yàn)镮BM自身原因所致，讓其再次刷新了IBM八年以來的業(yè)績低位。

按業(yè)務(wù)類型分，其中云與認(rèn)知軟件業(yè)務(wù)營收為52.38億美元，同比增長5.5%。IBM的云與認(rèn)知軟件業(yè)務(wù)營收的增長，驗(yàn)證了IBM轉(zhuǎn)戰(zhàn)、收購的正確策略。

全球商業(yè)服務(wù)營收41.36億美元，IBM在2019年全球商業(yè)服務(wù)營收為166.34，一季報(bào)是41.55，同比持平。全球商業(yè)服務(wù)是郭士納在1993年提出的，是最早提出IT服務(wù)模式的企業(yè)，但從財(cái)報(bào)來看，IBM在原有基礎(chǔ)的服務(wù)方面不僅沒有得到提升，反而出現(xiàn)停滯跡象。

全球科技服務(wù)營收64.67億美元，同比降低6%。系統(tǒng)業(yè)務(wù)營收13.68億美元，同比增長3%。其他業(yè)務(wù)營收合計(jì)3.61億美元，同比降低58%。本季度IBM的毛利率為45.1%，去年同期為44.2%。凈利潤為11.75億美元，同比降低26%。

成本和收入情況上，來自于持續(xù)運(yùn)營業(yè)務(wù)的總支出及其他收入為79.72億美元，高于去年同期的61.60億美元。其中，銷售、總務(wù)和行政支出為59.55億美元，高于去年同期的46.91億美元;研發(fā)和工程支出為16.25億美元，高于去年同期的14.33億美元;

其他收支：知識(shí)產(chǎn)權(quán)和海關(guān)開發(fā)收入為1.16億美元，去年同期為1.01億美元;其他支出為1.82億美元，去年同期的其他收入為7300萬美元;利息支出為3.26億美元，相比之下去年同期為2.10億美元。

收益方面，根據(jù)非GAAP的計(jì)算，本季度IBM的毛利率為45.1%，去年同期為44.2%。凈利潤為11.75億美元，同比降低26%。來自主營業(yè)務(wù)的攤薄后每股收益為1.84美元，同比降低18%。之前分析師們對(duì)IBM做出了預(yù)算，預(yù)算每股收益為1.81美元，無論是毛利率、凈利潤、每股收益情況與之前分析的預(yù)測(cè)基本相符。

從一季報(bào)來看，IBM正在積極轉(zhuǎn)型中，加強(qiáng)科技、IT領(lǐng)域中的地位。近年來IBM將增長重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到云、網(wǎng)絡(luò)安全和數(shù)據(jù)分析等高利潤領(lǐng)域，以抵消其硬件和軟件業(yè)務(wù)逐年放緩的趨勢(shì)。這些“戰(zhàn)略需求”帶來的收入雖然在本季度上漲了5%。但一些分析師仍擔(dān)心這些方面的投資難以提高整體收益。因?yàn)檎急茸畲蟮募夹g(shù)服務(wù)與云平臺(tái)業(yè)務(wù)下降5.1％至84.1億美元，而硬件和咨詢服務(wù)在內(nèi)的其他部門業(yè)務(wù)收入也有所下降。

微軟、亞馬遜等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手已經(jīng)有了不錯(cuò)市場(chǎng)份額的當(dāng)下，IBM向混合云計(jì)算、AI進(jìn)行轉(zhuǎn)型的難度和壓力也是可想而知。對(duì)于曾經(jīng)經(jīng)歷兩次重大轉(zhuǎn)型的IBM公司而言，此次IBM轉(zhuǎn)型將決定IBM未來的走勢(shì)，IBM為何會(huì)再次轉(zhuǎn)型呢？

IBM自帶轉(zhuǎn)型基因

在上世紀(jì)80年代中后期，“藍(lán)色巨人”IBM陷入增長乏力的泥潭。在大型主機(jī)向兼容型電腦轉(zhuǎn)型的過程中，“藍(lán)色巨人”成為了進(jìn)步的絆腳石，康柏、微軟、蘋果等公司迅速崛起，讓IBM雪上加霜。對(duì)于龐大的IBM而言，最好的辦法就是“瘦身減肥”。

下任CEO選舉中，郭士納因會(huì)賣資產(chǎn)被IBM看中，郭士納任職期間，售賣了大量工廠、生產(chǎn)線、IBM大廈，同時(shí)開展裁員政策。IBM也分為了兩個(gè)陣營，一、維持大型主機(jī)路線；二、轉(zhuǎn)戰(zhàn)PC市場(chǎng)。郭士納卻發(fā)現(xiàn)了第三條道路：硬軟結(jié)合，突擊軟件服務(wù)戰(zhàn)場(chǎng)。

IBM是從未有過軟件服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，郭士納采用了大舉收購策略進(jìn)軍。斥資35億美元收購蓮花（Lotus）軟件公司；蓮花公司的網(wǎng)絡(luò)軟件Notes控制了34％以上的企業(yè)網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)。通過收購，IBM以最短的時(shí)間擁有新的核心技術(shù)，完成了IBM華麗的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。郭士納的收購轉(zhuǎn)型讓IBM有了收購轉(zhuǎn)型基因，今年新上任CEO克里什納也繼承了IBM的收購轉(zhuǎn)型基因。新任CEO能夠帶領(lǐng)IBM成功的完成反轉(zhuǎn)呢？

2019年，克里還是CEO備選人時(shí)，與上任CEO羅睿蘭聯(lián)手收購了紅帽。紅帽在克里將其收購后，讓IBM在云計(jì)算領(lǐng)域有了一定的基礎(chǔ)，紅帽也沒讓克里失望，19年四季度給IBM貢獻(xiàn)了5.16億美元營收，2020年一季報(bào)給IBM貢獻(xiàn)了7.19億美元。紅帽雖然給IBM帶來了營收，但效果并不明顯。

一季報(bào)VS收購前：收購前云和認(rèn)知軟件部門營收為50億美元，今年一季度云和認(rèn)知軟件上營收52.38億美元。云和認(rèn)知上的收入有所增長，但紅帽今年一季度在云和認(rèn)知營收上給IBM貢獻(xiàn)的7.19億美元，將紅帽的貢獻(xiàn)刨除在外，IBM在云和認(rèn)知的收入是出現(xiàn)了明顯下降的，克里還會(huì)有哪些表現(xiàn)呢？

1）新官上任，火不止三把

1月31日IBM宣布CEO由克里擔(dān)任，3月24號(hào)IBM單方面通知富通科技解除合作，富通科技是中國區(qū)的產(chǎn)品代言人，也是IBM的長期合作客戶。富通科技表示：每年?duì)I收中有25%是IBM的產(chǎn)品、服務(wù)帶來的，富通每年給IBM帶了的營收大約是七千萬美元。克里的手法與當(dāng)年的郭士納一樣毫無征兆，其次富通的合作解除意向也不可言喻！

克里上任第一天發(fā)出了員工信，在信中提到了三把火，分別將三把火“燒”向了云、人工智能、客戶，同時(shí)說到IBM已經(jīng)確立了混合云和人工智能兩大核心方向并建立起初步的市場(chǎng)地位。在員工信公開后，CNBC評(píng)論稱，這些動(dòng)作與IBM的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，并沒有什么不同，也沒有跳脫出IBM既定的發(fā)展定位。

在外界對(duì)于IBM轉(zhuǎn)型云計(jì)算有著大量質(zhì)疑，以及紅帽尚未給IBM帶來云和服務(wù)上增收的情況下，克里還表示IBM確定了云計(jì)算的發(fā)展方向，云計(jì)算對(duì)IBM又有哪些意義？

2）云計(jì)算不僅是IBM的新方向，也是老業(yè)務(wù)的保存方式

IBM一季報(bào)顯示，IBM的老業(yè)務(wù)耗費(fèi)了大量的人力、財(cái)力，在營收上卻呈下降趨勢(shì)。同時(shí)全球都在發(fā)展云計(jì)算，此時(shí)的IBM如果沒有新業(yè)務(wù)，同時(shí)不發(fā)展云計(jì)算，意味著IBM會(huì)被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手蠶食。云計(jì)算于IBM而言，不僅是一種新業(yè)務(wù)，也是保存現(xiàn)有業(yè)務(wù)的方式。IBM除了PC端業(yè)務(wù)、軟件服務(wù)等之外，在醫(yī)療健康、電信、硬盤儲(chǔ)存等方面也有業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)一直被各大企業(yè)虎視眈眈，期待著IBM沒落。

云計(jì)算的具體應(yīng)用已經(jīng)不止應(yīng)用在搜索上，云計(jì)算在儲(chǔ)存和管理數(shù)據(jù)上提供了無限大的空間，會(huì)對(duì)存儲(chǔ)業(yè)務(wù)帶來擠壓；云計(jì)算軟件提供自配置、自修復(fù)、自優(yōu)化、自保護(hù)等功能，會(huì)給軟件服務(wù)帶來擠壓。云計(jì)算除了運(yùn)用存儲(chǔ)、軟件服務(wù)等，對(duì)IBM的其他業(yè)務(wù)也將產(chǎn)生影響。那IBM自己發(fā)展云計(jì)算又有怎樣的前景呢？

3）云計(jì)算應(yīng)用成功，科技巨頭們?cè)撘帕?/strong>

根據(jù)Gartner數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，IBM在中間件服務(wù)上一致占據(jù)著全球第一，比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手甲骨文高一倍。在云計(jì)算發(fā)展中，IBM并沒有選擇“私有云”、“公有云”，而是提出“混合云”。

混合云融合了公有云和私有云，處于安全考慮企業(yè)會(huì)將數(shù)據(jù)放在私有云，同時(shí)希望得到公有云的資源，混合云將公有云和私有云進(jìn)行混合和匹配，以獲得最佳的效果、個(gè)性化的解決方案，達(dá)到了省錢又安全的目的。混合云也成為了IBM的主要發(fā)展方向，混合云的應(yīng)用場(chǎng)景包含了IBM當(dāng)前所有的業(yè)務(wù)。

節(jié)約成本：業(yè)界認(rèn)為系統(tǒng)上云后，硬件投入成本可節(jié)約近2/3，混合云運(yùn)用到IBM的產(chǎn)品上可以帶來成倍的利潤。

充分發(fā)揮軟、硬件協(xié)同能力：在軟硬件核心技術(shù)領(lǐng)域，重新設(shè)計(jì)軟硬件之間的系統(tǒng)接口，使算法、軟件和硬件設(shè)計(jì)的溝通更加緊密，打造適合云的新型計(jì)算機(jī)，混合云與計(jì)算機(jī)融合，會(huì)讓IBM的計(jì)算機(jī)進(jìn)入到一個(gè)新的階段。

云除了能降低成本、增強(qiáng)計(jì)算機(jī)之外，還能將云加入中間件，IBM的中間件是全球中間件最大的供應(yīng)商，已經(jīng)被各行各業(yè)運(yùn)用。中間件的市場(chǎng)率，可以更快的將云應(yīng)用到各行各業(yè)。發(fā)展云對(duì)IBM具有非常大的前景，但I(xiàn)BM也面臨著很大的困擾。

前期投資不足

亞馬遜17年二季度財(cái)報(bào)顯示，亞馬遜Q2營收營收總成本234.51億美元，其中科技研發(fā)費(fèi)用55.49億美元，相當(dāng)于亞馬遜16年凈利潤的70%。18年的年度報(bào)表中顯示，亞馬遜云計(jì)算業(yè)務(wù)營收同比增長49%，為61億美元。

從IBM的財(cái)報(bào)上可以看出，IBM也正在加大研發(fā)成本，按照IBM一季度研發(fā)成本為16.25億美元估算，全年研發(fā)成本大約在65億。隨著云計(jì)算的火熱，云計(jì)算人才、設(shè)備等研發(fā)成本逐步增加，IBM在云計(jì)算上的投入就顯得少了。IBM作為后來者，云計(jì)算市場(chǎng)還能分到多少蛋糕？

1）計(jì)算市場(chǎng)三足鼎立，失去先機(jī)

國際研究機(jī)構(gòu)Gartner4月23日發(fā)布云計(jì)算市場(chǎng)數(shù)據(jù)：全球市場(chǎng)份額從7.7%上漲至9.1%，排名第三。微軟17.9%排名第二，亞馬遜45%排名第一。亞馬遜、微軟、阿里三足鼎立。

時(shí)過境遷，當(dāng)前的IBM想重回人工智能之路，其難度比頭兩次反轉(zhuǎn)會(huì)更大，因?yàn)閬嗰R遜、谷歌、阿里等都不會(huì)眼睜睜的看著IBM在人工智能、云計(jì)算上奪食。其次，混合云還處在研發(fā)階段，最為困難的是很難有效創(chuàng)建和管理此類解決方案。