金元證券研究報(bào)告指出，科陸電子是國家重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)，目前在不斷完善自身的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，逐步由電工儀器儀表生產(chǎn)商轉(zhuǎn)型成為智能電網(wǎng)節(jié)能減排新能源領(lǐng)域提供解決方案的能源服務(wù)提供商。公司07年上市以來成長性卓越，2006年-2010年收入復(fù)合增速達(dá)43.8%，凈利潤復(fù)合增速達(dá)35.9%。未來隨著智能電網(wǎng)大規(guī)模開建及節(jié)能減排工作的推進(jìn)，公司儲備的智能配用電系統(tǒng)、智能變電站、新能源汽車充電系統(tǒng)、電能質(zhì)量監(jiān)測和補(bǔ)償裝置、自動化檢表系統(tǒng)、變頻節(jié)能產(chǎn)品、新能源逆變產(chǎn)品等都有望成為閃光之處。

預(yù)計(jì)今明兩年智能電表、用電自動化業(yè)務(wù)仍是成長主力，隨后新業(yè)務(wù)將逐漸接過成長接力棒，綜合來看，未來5年40%的收入復(fù)合增長可期。我們預(yù)測公司2011年-2013年的每股收益分別為0.54元，0.73元和0.97元，動態(tài)PE分別為29倍、21倍和16倍，而鑒于優(yōu)異的成長潛力，給予“買入”評級